Die Umwälzungen im Bankensektor haben der Stimmung in Europas größter Volkswirtschaft keinen Abbruch getan, wo sowohl Verbraucher als auch Unternehmen in verschiedenen aktuellen Umfragen sagen, dass sie dem Frühling mit guter Laune entgegensehen. Deutsches Verbrauchervertrauen …

Die Umwälzungen im Bankensektor haben der Stimmung in Europas größter Volkswirtschaft keinen Abbruch getan, wo sowohl Verbraucher als auch Unternehmen in verschiedenen aktuellen Umfragen sagen, dass sie dem Frühling mit guter Laune entgegensehen. Verbrauchervertrauen in Deutschland Verbesserung für den sechsten Monat in Folge; es wurde auch vom Ifo-Geschäftsklimaindex erfasst die fünfte Steigerung in Folge und Analysten gehen davon aus, dass die BIP-Daten für das erste Quartal nicht so schlecht ausfallen werden wie zu Beginn des Jahres angenommen. Aber die Nervosität, die durch den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und ihre Expansionswelle verursacht wird, lässt nicht nach, und Ökonomen sind gespannt, welche Auswirkungen dies auf die erste Euro-Wirtschaft haben könnte. „Die Bankenkrise wird Deutschland in diesem Jahr in die Rezession treiben“, lautet das Fazit der Analyse des Instituts der deutschen Wirtschaft (IW).

Eine Studie des chefnahen Instituts errechnete, dass neue Turbulenzen im Bankensektor die deutsche Wirtschaft in diesem Jahr einen halben Prozentpunkt Wirtschaftswachstum und nächstes Jahr zwei Prozentpunkte Wirtschaftswachstum kosten würden. Die Arbeit simuliert, welche Auswirkungen die Krise auf alle Bereiche der Wirtschaft haben würde: Strengere Kreditbedingungen würden zu einem Rückgang der Kredite führen und Investitionen behindern, die rapide schrumpfen würden; Der private Konsum wird zurückgehen. Europäische und US-Notenbanken sollten ihre Zinspolitik anpassen. Wenn die Kreditbedingungen strenger würden, würde die private Aktivität im jahr 2024 um 1,1 % und im Jahr 2024 um 5,8 % zurückgehen, erklärt die Arbeit im Detail. diesen Sonntag veröffentlicht.

Die wichtigsten deutschen Wirtschaftsinstitute, darunter auch das IW, gehen nicht von einer erneuten Bankenkrise aus. Der Ökonom Thomas Obst versucht in seiner Simulation herauszufinden, was passieren würde, wenn dieses hypothetische Szenario eintreten würde, denn die Gefahr, sagt er, sei noch nicht gebannt. Gesammelt von der Wirtschaftszeitung Handelsblattdie in dem artikel aufgestellte hypothese ist keine finanzkrise wie 2008, während der mehr als 400 banken in vier jahren pleite gingen und das kreditvolumen stark zurückging, sondern eine milde version der bankenkrise, die durch den sturz der krise verursacht wurde Finanzkrise. Aktienmärkte.

Der Beirat der Volkswirte bei der Bundesregierung, sog fünf weise Männer, erwartet, dass die deutsche Wirtschaft in diesem Jahr um 0,2 % und im nächsten Jahr um 1,3 % wachsen wird. Die Prognosen haben sich im Vergleich zum letzten Herbst verbessert. In ihrem letzten Bericht, der letzte Woche vorgestellt wurde, warnen sie davor, dass die Inflation jetzt das größte Risiko darstellt, da sie einen deutlichen Rückgang der Kaufkraft und damit eine Schwächung der Nachfrage als treibende Kraft der deutschen Wirtschaft bedeutet. Die Weisen erwarten für dieses Jahr 6,6 % Inflation, für 2024 rechnen sie mit durchschnittlich 3 %.

Der Zusammenbruch einer Bank im Silicon Valley Anfang Februar und die Übernahme der Credit Suisse durch den Konkurrenten USB haben die Finanzmärkte erschüttert und schlechte Erinnerungen an die Krise von 2008 geweckt. Die Kurse an den globalen Aktienmärkten sind um 5 % gefallen, während die Kurse der Banken in der Eurozone um 5 % gefallen sind. , 12 %. Die Märkte erholen sich, der deutsche Leitindex DAX erreichte letzten Freitag ein neues Jahreshoch, aber die Gefahr einer neuen Krise bleibt bestehen.

Obst rechnet vor, was passieren würde, wenn es an den globalen Aktienmärkten zu einem weiteren großen Kurssturz kommt. Unter Verwendung des Modells der Weltwirtschaft von Oxford Economics wird insbesondere ein durchschnittlicher jährlicher Verlust von 10 % simuliert. Ein Rückgang würde Finanzinstitute unter Druck setzen, wenn deren Stabilität in Frage gestellt wäre, mit konkreten Folgen für Unternehmen und Bürger: Banken würden die Kreditbedingungen verschärfen und der Vermögensverlust würde den Konsum der privaten Haushalte beeinträchtigen. Die Deutschen würden 2023 0,4 % weniger konsumieren, 2024 2,2 % weniger. Ein Rückgang der Investitionen würde vor allem die in Deutschland ohnehin stark frequentierte Immobilienbranche treffen, sagt Obst.

Ratenerhöhung

Um die Inflation in den USA und Europa zu bekämpfen, haben die Zentralbanken die Leitzinsen stark angehoben. „Jetzt wird deutlich, dass einige Banken von der straffen Geldpolitik frustriert sind. Sie sind in Schwierigkeiten, noch bevor die Zentralbanken die Inflation wirklich gestoppt haben“, sagt IW in Pressemitteilung.

Schätzungen von Oxford-Ökonomen zeigen einen ähnlichen Wachstumsrückgang. Sie haben getestet, was passieren würde, wenn die deutschen Aktienmärkte im vierten Quartal 30 % niedriger wären als im Vorjahr. Folglich würde das Wirtschaftswachstum in Deutschland im jahr 2024 um 0,8 Prozentpunkte und im Jahr 2024 um fast 3 Prozentpunkte niedriger ausfallen. Auch Oliver Rakau, Ökonom bei Oxford Economics, hält die IW-Ergebnisse für „völlig glaubwürdig“, zitiert er. Handelsblatt.

„Die ohnehin düsteren Konjunkturaussichten haben sich durch die drohende Bankenkrise weiter verschlechtert“, sagt Obst. „Der Druck auf die Notenbanken nimmt zu. Es ist an der Zeit, dass sie ihre aktuelle Zinspolitik überprüfen und das Risiko einer Ansteckung der Wirtschaft insgesamt vermeiden. Die entscheidende Frage wird sein, ob die Geldpolitik die Zinsen weiter erhöhen kann, ohne die Stabilität der Finanzmärkte zu gefährden“, fügt er hinzu.

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