Exchange Traded Funds (ETFs) mit Währungsabsicherung zielen darauf ab, das Risiko eines Portfolios gegenüber Währungsschwankungen zu eliminieren oder zu reduzieren. Diese ETFs investieren in Aktien, Anleihen oder andere internationale Vermögenswerte, die auf Fremdwährungen lauten, verwenden jedoch Finanzinstrumente wie Futures, Optionen oder Terminkontrakte, um sich gegen das Währungsrisiko abzusichern.
Das Währungsrisiko, auch bekannt als Währungsrisiko, ist das Risiko, aufgrund von Wechselkursschwankungen bei der Anlage in internationale Vermögenswerte Geld zu verlieren. Wenn beispielsweise ein amerikanischer Investor Aktien eines japanischen Unternehmens kauft und der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar an Wert verliert, erhält der Investor beim Verkauf der Aktien weniger Dollar, was zu einem Verlust führt.
Währungsgesicherte ETFs sollen dieses Risiko mindern und den Anlegern stabilere Renditen bieten, indem sie das Währungsrisiko ihrer Portfolios begrenzen.
Wie funktionieren währungsgesicherte ETFs?
Währungsgesicherte ETFs verwenden Finanzinstrumente, um potenzielle Verluste aus Währungsschwankungen auszugleichen. Typischerweise verwenden diese ETFs Futures oder Terminkontrakte, um den Wechselkurs zwischen der Heimatwährung des Anlegers und der Währung des ausländischen Vermögenswerts festzulegen.
Angenommen, ein amerikanischer Investor möchte in ein deutsches Unternehmen investieren, dessen Aktien auf Euro lauten. In diesem Fall würden sie Anteile eines währungsgesicherten ETFs kaufen, der in ein deutsches Unternehmen investiert, und gleichzeitig Euro-Futures verkaufen, um sich gegen das Währungsrisiko abzusichern. Der ETF passt die Anzahl der Futures-Kontrakte abhängig von der Größe des Portfolios und dem Fremdwährungsrisiko der Anlage an.
Fällt der Euro, sorgen die Futures für Gewinne, die die Verluste der Aktien des deutschen Unternehmens ausgleichen. Steigt hingegen der Wert des Euro, sorgen die Futures-Kontrakte für Verluste, die die Kursgewinne der Aktien des deutschen Unternehmens ausgleichen.
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Vorteile von währungsgesicherten ETFs
- Währungsrisiko reduzieren: Der Hauptvorteil von währungsgesicherten ETFs besteht darin, dass sie das Währungsrisiko für Anleger reduzieren oder eliminieren. Anleger können sich auf die Wertentwicklung der Basiswerte konzentrieren, ohne sich Gedanken über Währungsschwankungen machen zu müssen.
- Diversifikation: Währungsgesicherte ETFs bieten Anlegern Zugang zu internationalen Märkten und diversifizieren ihre Portfolios. Anleger können ohne das Risiko von Währungsschwankungen in globale Märkte investieren, was das Engagement in einer breiten Palette von Vermögenswerten erleichtert.
- Höheres Renditepotential: Währungsgesicherte ETFs können bei Währungsschwankungen höhere Renditen bieten als nicht abgesicherte ETFs. Währungsgesicherte ETFs können von Renditen profitieren, die von Finanzinstrumenten generiert werden, die zur Absicherung von Währungsrisiken eingesetzt werden.
- Schützen Sie sich vor einer Währungsabwertung: Währungsgesicherte ETFs können vor einer Abwertung von Fremdwährungen schützen. Diese Funktion kann besonders nützlich sein, wenn Sie in Ländern mit schwächeren Währungen oder instabilen Volkswirtschaften investieren.
Nachteile von währungsgesicherten ETFs
- Höhere Gebühren: Währungsgesicherte ETFs haben aufgrund der mit der Währungsabsicherung verbundenen zusätzlichen Kosten tendenziell höhere Kostenquoten als nicht abgesicherte ETFs.
- Mögliche untere Rendite: In Zeiten monetärer Stabilität können währungsgesicherte ETFs niedrigere Renditen erzielen als nicht abgesicherte ETFs. Währungsgesicherte ETFs profitieren nicht von einer Währungsaufwertung, die die Rendite von nicht abgesicherten ETFs erhöhen kann.
Häufig gestellte Fragen
J
Was ist ein Währungsabsicherungs-ETF?
A
Die Währungsabsicherung in ETFs ist eine Technik, die verwendet wird, um die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf die Anlagerenditen zu reduzieren. Dies geschieht durch den Einsatz von Finanzinstrumenten wie Futures oder Optionen, um den Wechselkurs zu fixieren, wodurch die Auswirkungen von Währungsschwankungen auf den Wert des ETF verringert werden.
J
Wie wirkt sich die Währungsabsicherung auf ETF-Renditen aus?
A
Die Währungsabsicherung kann sich je nach Wechselkursänderungen positiv oder negativ auf die ETF-Rendite auswirken. Wenn die Währung der Basiswerte des ETF gegenüber der Landeswährung des Anlegers aufwertet, kann dies dazu führen, dass die Rendite des ETF sinkt. Wenn andererseits die Währung des Basiswerts gegenüber der Heimatwährung des Anlegers an Wert verliert, kann die Währungsabsicherung dazu beitragen, die Rendite des ETF zu steigern.
J
Sind währungsgesicherte ETFs für alle Anleger geeignet?
A
Währungsgesicherte ETFs eignen sich für Anleger, die ein Engagement in ausländischen Vermögenswerten wünschen, aber die Auswirkungen von Währungsschwankungen auf ihre Anlagen reduzieren möchten. Sie eignen sich besonders für Anleger, die einen langfristigen Anlagehorizont haben und nicht kurzfristigen Währungsschwankungen ausgesetzt sein möchten. Währungsgesicherte ETFs sind jedoch möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet, da sie häufig höhere Kosten verursachen und komplexer sein können als herkömmliche ETFs.
J
Welche Risiken sind mit börsengestützten ETFs verbunden?
A
Währungsgesicherte ETFs sind nicht ohne Risiko. Das größte mit diesen ETFs verbundene Risiko besteht darin, dass die Währungsabsicherungsstrategie nicht wie erwartet funktioniert, was zu Verlusten für den Anleger führt. Darüber hinaus können währungsgesicherte ETFs höheren Gebühren und Kosten unterliegen als herkömmliche ETFs. Es besteht auch das Risiko, dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte des ETF unterdurchschnittlich abschneiden oder unerwartete Verluste erleiden, was sich ebenfalls auf die Wertentwicklung des ETF auswirken kann.
J
Wie wählt man den richtigen gegen Währungsrisiken abgesicherten ETF aus?
A
Bei der Auswahl des richtigen währungsgesicherten ETF sollten mehrere Faktoren berücksichtigt werden, wie z. B. die geografische Konzentration des ETF, die Art der Vermögenswerte, die er hält, die Kostenquote und die Erfolgsbilanz des ETF. Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, ist es wichtig, sich zu informieren und die Risiken zu verstehen, die mit Währungs-Hedgefonds verbunden sind. Die Beratung durch einen Finanzberater oder Anlageexperten kann Ihnen auch dabei helfen, den richtigen währungsgesicherten ETF für Ihre Anlagebedürfnisse auszuwählen.
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